팔란티어(Palantir)의 주가가 AI 플랫폼(AIP) 성과와 4분기 실적 호조로 급등했습니다. 상업 부문 성장과 수익성 개선이 핵심 동인으로 작용했습니다.
실적 호조와 성장 동력
팔란티어의 최근 주가 급등은 AI 플랫폼(AIP)의 성공적인 시장 안착과 4분기 실적 호조가 주요 동인으로 작용했습니다. 특히 상업 부문에서 보여준 폭발적 성장세가 투자자들의 관심을 집중시켰습니다.
주요 실적 지표
- 4분기 매출: 8억 2,800만 달러 (전년 대비 36% 증가)
- 미국 상업 부문 매출: 2억 1,400만 달러 (전년 대비 64% 증가)
- 조정 주당순이익(EPS): 0.14달러 (시장 예상치 0.11달러 상회)
수익성 개선 현황
팔란티어는 매출 성장과 함께 수익성도 큰 폭으로 개선했습니다. AIP를 통한 엔터프라이즈 고객 기반 확대가 수익성 개선의 핵심 동력으로 작용했습니다.
- 조정 영업이익: 3억 4,200만 달러 (전년 대비 80% 증가)
- 프리캐시플로우(FCF) 마진: 63% 달성
- 대규모 계약: 100만 달러 이상 계약 129건 체결
- 계약가치총액(TCV): 전년 대비 134% 증가
정부 부문 성과
정부 부문에서도 안정적인 성장 기반을 확보했습니다. 미국 국방부와의 계약 연장과 새로운 프로젝트 수주가 이어지고 있습니다.
- 미 국방부 계약 연장: 6억 1,900만 달러 규모
- 특수작전사령부 신규 프로젝트 수주 성공
- 정부-상업 부문 간 균형적 포트폴리오 구축
2025년 전망
팔란티어는 2025년에도 강력한 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. AI 플랫폼을 중심으로 한 혁신과 전략적 파트너십 확대가 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.
- 연간 매출 가이던스: 37.4-37.5억 달러
- 상업 부문 성장 목표: 54%
- OpenAI, SpaceX 등과의 전략적 협업 강화
주가 전망 분석
팔란티어의 주가는 AI 기업으로서의 성장 잠재력과 실적 개선이 동시에 입증되며 강세를 보이고 있습니다. 다만, 현재의 고평가 우려도 존재하는 만큼 실적 모멘텀 지속 여부가 중요합니다.
긍정적 요인
- AI 플랫폼 시장에서의 선도적 지위
- 상업-정부 부문의 균형 잡힌 성장세
- 수익성 레버리지 효과 지속
리스크 요인
- PER 200배 이상의 고평가 우려
- Databricks, Snowflake 등 경쟁사와의 경쟁 심화
- 높은 R&D 투자 부담 (매출의 47.3%)